Transakcje o wysokiej częstotliwości - HFT Co to jest transakcja o wysokiej częstotliwości - HFT Transakcje o wysokiej częstotliwości (HFT) to programowa platforma transakcyjna, która wykorzystuje zaawansowane komputery do przeprowadzania dużej liczby zamówień z bardzo dużą szybkością. Wykorzystuje złożone algorytmy do analizy wielu rynków i wykonywania zleceń w oparciu o warunki rynkowe. Zazwyczaj inwestorzy z najszybszymi prędkościami realizacji są bardziej opłacalni niż handlowcy z wolniejszymi prędkościami wykonywania. ZAKOŃCZENIE HIGH-FACETING HFT - HFT Transakcje o wysokiej częstotliwości stały się popularne, gdy giełdy zaczęły oferować zachęty dla firm w celu zwiększenia płynności na rynku. Na przykład New York Stock Exchange (NYSE) ma grupę dostawców płynności o nazwie Supplemental Liquidity Provider (SLP), która stara się dodać konkurencję i płynność do istniejących kwotowań na giełdzie. Jako zachęta dla firm, NYSE płaci opłatę lub rabat za zapewnienie wspomnianej płynności. W lipcu 2018 r. Średni rabat SLP wynosił 0,0019 dla papierów wartościowych notowanych na giełdzie NYSE i NYSE na giełdzie NYSE. Mając miliony transakcji dziennie, przekłada się to na dużą ilość zysków. SLP wprowadzono po upadku Lehman Brothers w 2008 r., Kiedy płynność była głównym problemem inwestorów. Korzyści z HFT Główną korzyścią HFT jest poprawa płynności rynku i usunięcie spreadów bid-ask, które wcześniej byłyby zbyt małe. Zostało to przetestowane poprzez dodanie opłat na HFT, w wyniku czego wzrosły spready bid-ask. W jednym z badań oceniano, w jaki sposób kanadyjskie spready bid-ask zmieniły się, gdy rząd wprowadził opłaty na HFT, i okazało się, że spready kupna i sprzedaży wzrosły o 9. Krytyki HFT HFT są kontrowersyjne i spotkały się z ostrą krytyką. Zastąpił on dużą liczbę pośredników-pośredników i używa modeli matematycznych i algorytmów do podejmowania decyzji, podejmując decyzję i interakcję człowieka z równania. Decyzje zdarzają się w milisekundach, co może prowadzić do dużych ruchów rynkowych bez powodu. Przykładowo, w dniu 6 maja 2017 r. Dow Jones Industrial Average (DJIA) doznał największego spadku w ciągu dnia, spadając o 1000 punktów i spadł o 10 w ciągu zaledwie 20 minut, po czym ponownie zaczął rosnąć. Dochodzenie rządowe obwiniało ogromny porządek, który spowodował wyprzedaż w wypadku. Dodatkową krytyką HFT jest to, że pozwala on dużym firmom osiągać zyski kosztem małych facetów lub inwestorów instytucjonalnych i detalicznych. Inną poważną skargą dotyczącą HFT jest płynność dostarczana przez HFT to płynność duchów, co oznacza, że zapewnia płynność, która jest dostępna na rynku w jednej sekundzie i następna, uniemożliwiając handlowcom faktyczną wymianę tej płynności. Handlowcy o wysokiej częstotliwości Chase Waluty Zapomnij rynek akcji. Dla handlowców o wysokich częstotliwościach miejsce to jest dewizowe. Firmy korzystające z ultraszybkich strategii, które uzyskały kontrolę dzięki książce Michaela Lewisx2019s x201CFlash Boysx201D, stanowiły ponad 35 procent wartości waluty spot w październiku 2017 r., Co oznacza wzrost z 9 procent w październiku 2008 r., Według konsultanta Aite Group LLC. Itx2019s przeciwieństwo akcji, gdzie ich proporcja skurczyła się do 50 procent w 2017 roku z 66 procent cztery lata temu, według Rosenblatt Securities Inc. Ponieważ brokerzy stają się lepsi przy masakrowaniu zamówień i kurczenia się wolumenu akcji, handel na zasadzie prędkości jest nadal rozwijającym się sektorem w 5,3 biliona rynku walutowego, gdzie władze na trzech kontynentach badają manipulację wskaźnikami. Podczas gdy niektórzy postrzegają je jako przejaw przejrzystości, taktyki są chwytliwe, podobnie jak ich rola w akcjach jest badana przez prokuratora generalnego stanu Nowy Jork i Federalne Biuro Śledcze. x201 Zastosowanie HFT sprawi, że handel i regulacje na rynku walutowym staną się bardziej złożone, a także pojawią się pewne pytania dotyczące uczciwości, x201DxA0Anshuman Jaswal, starszy analityk w firmie badawczej Celent w Bostonie, powiedział przez e-mail. x201C Zastosowanie HFT zwiększa również płynność i głębokość na rynkach. Obie strony argumentacji mają pewną wagę i nie ma jednej słusznej odpowiedzi. x201D Debata wokół transakcji o wysokiej częstotliwości, termin opisujący strategie, które wykorzystują błyskawicznie działające komputery do osiągania zysków na rynkach papierów wartościowych, wybuchła w tym tygodniu po Lewisie. opublikował x201CFlash Boysx201D i powiedział, że akcje amerykańskie są sfałszowane. Książka zawiera kilka odniesień do waluty, mówiąc, że niestabilność HFT tworzy wcześniej czy później będzie się rozprzestrzeniać z akcji. Platformy elektroniczne Około 30-35 procent transakcji na EBS, elektronicznej platformie handlowej należącej do ICAP Plc, która ułatwia zawieranie transakcji walutowych, ma charakter wielkiej częstotliwości, jak podaje Bank Rozrachunków Międzynarodowych w grudniowym raporcie. Wzrost handlu elektronicznego i algorytmicznego skłania firmy do zakładania sklepów w pobliżu serwerów platform elektronicznych, strategii redukującej czas transmisji, która od dawna jest popularna w magazynach. Strategie wysokiej częstotliwości rozkwitały w amerykańskich akcjach, ponieważ rosnąca siła komputerów i dwie dekady regulacji przełamały chwyt nowojorskiej giełdy i giełdy Nasdaq, a handel objął ponad 50 publicznych i prywatnych obiektów. Teraz, handlowcy prędkości mnożą się w obcej walucie. X201Kiedy wielkich firm, które są zaangażowane w stronę equity, również uruchamiają transakcje walutowe, x201D Brad Bechtel, dyrektor zarządzający w Faros Trading LLC w Stamford, Connecticut, powiedział o transakcji o wysokiej częstotliwości w wywiadzie telefonicznym. Bieżąca płynność x201CFX ma ciągłą płynność przez cały dzień, brak przerw w handlu i mniej luk w cenach, co pozwala na rozwój algorytmicznego handlu, x201D Javier Paz, starszy analityk z Boston Aite Group, powiedział w wywiadzie telefonicznym. x201CDodaj do rozmiarów rynku walutowego i ograniczonej liczby produktów znajdujących się w obrocie w porównaniu do akcji, co oznacza, że płynność ma tendencję do koncentracji, co stwarza zbywalne okazje dla firm o wysokiej częstotliwości. x201D Adwokaci handlu komputerowego widzą rosnącą rolę w walutach jako błogosławieństwo, jego nadejście jest zwiastunem przejrzystości na rynku nękanym skandalem. Rynek walutowy jest pod obserwacją pośród dochodzeń w sprawie tego, czy handlowcy w kilku największych bankach świata 2017 chcieli manipulować stawkami WMReuters na ich korzyść, przepychając transakcje przed i podczas 60-sekundowych okien, gdy ustalane są benchmarki. Regulatorzy badają, czy handlowcy bankowi komunikują się z dealerami w innych firmach i czasie transakcji, aby wpłynąć na benchmarki i zmaksymalizować zyski. Dark Markets x201CW HFT, mamy przejrzystość cen, x201D Irene Aldridge, dyrektor zarządzający nowojorskiej Able Alpha Trading Ltd., firma szybkich rozwiązań inwestycyjnych, powiedziała w e-mailu. x201CBrokers nie mogą już dawać preferencyjnych cen niektórym klientom kosztem innych. x201D Thatx2019 nie jest obrazem namalowanym przez Lewisa, który napisał, że amerykański rynek giełdowy jest sfałszowany przez handlowców o wysokiej częstotliwości, którzy zarabiają dziesiątki miliardów dolarów przed inwestorzy. Każdy, kto jest właścicielem akcji, jest ofiarą praktyk, powiedział Lewis, felietonista Bloomberg View. Podczas gdy szybsze strategie stają się x201Centralnie prevalentx201D w obcej walucie, a niektóre są drapieżne, wiele z nich jest x201Crather łagodnych i zapewniają płynność na rynku, x201D powiedział Aaron Smith, dyrektor zarządzający i współzałożyciel w Pecora Capital LLC. x201C Widzimy wiele strategii, które zależą od niskiego czasu oczekiwania i kolokacji w Londynie lub Nowym Jorku, powiedział X201D Smith w wywiadzie telefonicznym z Zurychu. Niektóre z portfeli companyx2019, które obejmują waluty, są sprzedawane metodami systematycznymi, z okresami utrzymywania od kilku godzin do kilku dni, powiedział. Nadal istnieją inne kwestie do rozważenia. x201CNie chcemy być w przestrzeni o wysokiej częstotliwości, ponieważ wtedy wyruszysz w wyścigu technologicznym z innym facetem, powiedział X201D Smith. x201CGdy mają większy, szybszy i silniejszy komputer, youx2019 jest poza biznesem. Wex2019 nie jest zainteresowany. x201D Bloomberg Tradebook prowadzi elektroniczną sieć komunikacyjną dla walut, z której korzysta zarówno strona kupująca, jak i strona sprzedająca, aby handlować anonimowo przy użyciu różnych strategii handlowych. Prokurator generalny Nowego Jorku, Eric Schneiderman, przeprowadził szeroko zakrojone dochodzenie, czy giełdy amerykańskie i alternatywne miejsca świadczenia usług zapewniają handlowcom o wysokich częstotliwościach nienależne korzyści. Schneiderman powiedział 18 marca w systemie hex2019, badając sprzedaż produktów i usług, które oferują szybszy dostęp do danych i bogatsze informacje o transakcjach niż zwykle dostępne dla użytkowników whatx2019. Najważniejsze historie biznesowe tego dnia. Otrzymuj codzienny biuletyn Bloombergaposs. Czym jest handel wysokoczęstotliwościowy Handel wysokimi częstotliwościami jest zautomatyzowaną platformą transakcyjną wykorzystywaną przez duże banki inwestycyjne. fundusze hedgingowe i inwestorzy instytucjonalni, którzy wykorzystują zaawansowane komputery, aby realizować dużą liczbę zamówień przy bardzo dużych prędkościach. Te platformy transakcyjne o wysokiej częstotliwości umożliwiają handlowcom wykonywanie milionów zleceń i skanowanie wielu rynków i giełd w ciągu kilku sekund, dzięki czemu instytucje korzystające z platform mają ogromną przewagę na otwartym rynku. Systemy wykorzystują złożone algorytmy do analizy rynków i są w stanie wykryć pojawiające się trendy w ułamku sekundy. Będąc w stanie rozpoznać zmiany na rynku, systemy transakcyjne wysyłają setki koszy na giełdę w cenach sprzedaży, które są korzystne dla handlowców. Zasadniczo antycypując i pokonując trendy na rynku, instytucje, które wdrażają transakcje o wysokiej częstotliwości, mogą uzyskać korzystne zyski z transakcji, których dokonują dzięki istocie ich spreadu kupna i sprzedaży, co skutkuje znacznymi zyskami. Transakcje wysokiej częstotliwości stały się powszechnym miejscem na rynkach po wprowadzeniu zachęt oferowanych przez instytucje wymiany w celu zwiększenia płynności na rynkach. Oferując małe zachęty dla tych animatorów rynku. giełdy zyskują dodatkową płynność, a instytucje, które zapewniają płynność, widzą również większe zyski z każdej transakcji, oprócz korzystnych spreadów. Mimo że spready i zachęty wynoszą ułamek 1 centa za transakcję, pomnożenie tego przez dużą liczbę transakcji dziennie wiąże się z dużymi zyskami dla handlowców wysokiej częstotliwości. Wielu postrzega transakcje o wysokiej częstotliwości jako nieetyczne i nieuczciwą przewagę dla dużych firm wobec mniejszych instytucji i inwestorów. (Aby spróbować swoich sił w handlu online przeczytaj Stymuluj swoje umiejętności za pomocą symulowanego handlu i sprawdź Symulator Magazynu Investopedia, aby handlować zapasami wolnymi od ryzyka Dowiedz się, jakie czynniki wpływają na szerokość spreadu zapytań ofertowych Dowiedz się, dlaczego niektóre akcje mają duży spread pomiędzy ofertą a zapytaniem ceny Przeczytaj odpowiedzi Giełdy są skonfigurowane tak, aby pomagać brokerom i innym specjalistom w koordynowaniu cen kupna i sprzedaży Cena jest ceną. Przeczytaj odpowiedź Rozumie znaczenie spreadu kupon-kupon dla inwestorów w podejmowaniu decyzji o tym, czy Kup konkretną odpowiedź Czytaj dalej Dowiedz się więcej o rodzajach zamówień i dlaczego wprowadzanie limitów do zakupu papierów wartościowych może pomóc w złagodzeniu wpływu szerokich zapytań ofertowych Czytaj odpowiedź Rozumieć pojęcie spreadu kupon-bid, tak jak ma to zastosowanie w przypadku handlu i jak ma wpływ na wycenę używanych zleceń limitów Czytaj odpowiedź Rzucamy okiem na transakcje na wysokich częstotliwościach i sprawdzamy, czy nie jest to jedna z przyczyn strat na giełdzie. Algorytmiczne strategie inwestycyjne, takie jak auto zabezpieczenia, analiza statystyczna, wykonanie algorytmiczne, bezpośredni dostęp do rynku i transakcje o wysokiej częstotliwości, mogą ujawnić niespójności cenowe, które stanowią. Handel algorytmiczny to proces wykorzystywania komputerów do zawierania transakcji w celu generowania zysków z prędkością i częstotliwością, które przekraczają możliwości osób. Dogłębne spojrzenie na to, jak działa handel wysokimi częstotliwościami i kim są gracze. Zautomatyzowane systemy transakcyjne minimalizują emocje, pozwalają na szybsze wprowadzanie zamówień, prowadzą do większej spójności i rozwiązywania problemów związanych z błędami pilotów. Day trading ma wiele zalet i chociaż często słyszymy o tych korzyściach, ważne jest, aby zdać sobie sprawę z tego, że dzień handlu to ciężka praca. Jest to często pierwszy - i najbardziej kosztowny - poziom analizy, który należy przeoczyć. Bardzo ważne jest, aby każdy inwestor nauczył się obliczać spread między ceną kupna a ceną i uwzględniać tę liczbę przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Czy płynność rynku zapewniana przez handel wysokiej częstotliwości jest rzeczywistością lub iluzją
No comments:
Post a Comment